在股市中，股息贵族是一个由大约 50 家公司组成的精英群体，这些公司已持续半个世纪或更长时间每年提高对股东的派息。它们通常是业务稳定、运营可预测且安全的企业，并不是那种您期望能带来超越市场回报的股票。
然而，有一位股息贵族打破了这一观念，那就是 MSA Safety（纽约证券交易所代码：MSA），自新千年以来，其总回报率已超过 4,360%。在过去 24 年中，其回报率高达 44 倍，您可能会认为现在买入这个独特的安全专家已经太晚了，但这家公司的最具潜力时期可能就在眼前。
为什么 MSA Safety 是寻求终身被动收入和跑赢市场的投资者的一项出色投资
了解 MSA Safety
MSA 是一家全球领先的安全产品和软件提供商，旨在保障员工在工作中的安全。该公司的三大核心类别是：
- 消防服务（占销售额的 39%）：产品包括消防站和急救人员所需的自给式呼吸器、头盔、防护服和靴子。
- 检测（占销售额的 35%）：这些产品用于固定气体和火焰检测、便携式气体检测以及制冷剂检测和识别。该公司向包括能源、公用事业、水、废水、工业、食品零售和暖通空调制冷（HVAC-R）在内的多个终端市场销售这些产品。
- 工业个人防护设备和其他设备（占销售额的 26%）：这一领域的產品包括工业头部保护装置、防坠落设备、空气净化呼吸器和其他个人防护设备，销售给各种客户。
MSA 专注于在利基市场中保持其领先地位，并拥有超过 1,100 项专利作为其创新 DNA 的证明。其对创新的承诺的另一个有力证明是其巨额的研发预算，约占销售额的 4.5%。此外，该公司密切关注客户反馈，不断改进产品迭代，从而提高了客户忠诚度。
MSA 登上了德鲁克管理学院 2023 年美国 250 家最佳管理企业排行榜，获得了最高客户满意度评分之一，这突显了其研发工作的回报。而且，这种持续不断的迭代意味着该公司历来约有 35% 的销售额来自过去五年开发和推出的产品，这使得同行很难与之竞争。
MSA 的员工保留率高达 92%，其公司文化出类拔萃，无论是从员工还是客户的角度来看。
股息增长有望加速
虽然 MSA 连续 54 年每年提高股息的纪录本身就令人印象深刻，但股息增长加速的潜力使得该股票成为今天值得买入的有趣选择。
目前，该公司 45% 的研发团队由软件专家组成，这表明 MSA 可能才刚刚开始追求其长期目标。如果 MSA 的盈利能力继续呈上升趋势，那么它将有很好的条件比过去十年平均每年 5% 的速度更快地提高股息支付。以当前股价和派息率计算，该股票的收益率为 1.1%，但在过去一年中，其仅占自由现金流 (FCF) 的 22%，因此它有足够的能力增加股息。
MSA Safety：合理价格的高级业务
MSA Safety 的 FCF 收益率为 4.8%（自由现金流与市值的倒数，因此数字越大，股票越便宜），这是自 2019 年以来最优的估值，并且比标准普尔 500 指数的整体估值更便宜。
相对于 MSA 稳定的产品销售（公共安全的非随意购买）——管理层认为从现在到 2028 年将以 4% 到 5% 的速度实现有机增长——该公司看起来像是一家以合理价格交易的高级业务。
稳定的增长和合理的估值，加上该公司不断提高的利润率和上升至 21% 的投资回报率（表现优异股票的标志），使 MSA Safety 成为寻求被动收入的投资者的首选。
您现在应该向 MSA Safety 投资 1,000 美元吗？在购买 MSA Safety 的股票之前，请考虑以下内容：
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